Craven nous raconte l’histoire de Nancy, une adolescente qui est poursuivie par un croque-mitaine dans ses rêves. Elle apprend qu’il sévit aussi dans les cauchemars de ses camarades de classe. Un soir, une de ses amies se fait sauvagement assassiner dans son sommeil. Nancy comprend que Freddy Krueger, le croque-mitaine, n’existe pas seulement dans les rêves.
Le film montre une réelle représentation des États-Unis puritaine de l’époque. Le monstre de Freddy Krueger s’attaque à des adolescents qui découvrent leur sexualité comme un prédicateur de la bonne « morale ». Il est vicieux, hideux et sans limite. Mais dans cette situation, Nancy, le personnage principal, ne va pas se laisser faire. Elle est plus que le personnage principal, elle est la protagoniste, l’héroïne du film. Elle est engagée et authentique dans ce film. C’est elle qui va combattre le monstre, élément qui n’apparaît que dans le premier film de la saga. La saga comporte sept films, dont le premier et le dernier seront réalisés par Wes Craven et le scénario du troisième film sera écrit par Wes Craven. Ainsi qu’un très mauvais remake de Samuel Bayer en 2010.